Что такое ликвидность? Это возможность компании расплачиваться по своим обязательствам в кратчайшие сроки. Данный термин применим только к активам баланса и отражает их способность из имущества преобразиться в деньги. Самые ликвидные средства - это деньги на расчетных счетах, наличные, ценные бумаги и легкореализуемые оборотные активы. Коэффициенты ликвидности интересны банкам и лизинговым компаниям при рассмотрении заявки на кредит/лизинг, акционерам и собственникам для определения текущей ситуации в бизнесе и выявления перспектив развития, государству - при рассмотрении возможности участия компании в государственных проектах и программах, арбитражным управляющим - для определения вероятности банкротства фирмы, контрагентам для принятия решения о сотрудничестве, а также руководству фирмы - для оценки результатов деятельности, текущего положения дел, для тактического и стратегического планирования. Коэффициенты ликвидности банка устанавливаются Центробанком и выражают способность финансового учреждения вовремя выполнять взятые обязательства перед кредиторами, владельцами депозитов и прочими клиентами.
Коэффициенты ликвидности: виды, порядок расчета и оптимальные значения
* Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность фирмы погашать самые срочные обязательства и определяется так:
Коэф абс ликв = (Деньги на банковском счете и кассе + Краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные пассивы
Оптимальное значение коэффициента находится в интервале 0,7-0,8 (по российским нормам), в идеале должно быть 1 и более (по международным стандартам).
* Коэффициент текущей ликвидности = Сумма всех оборотных активов/краткосрочные пассивы
Показывает, насколько краткосрочные обязательства покрываются оборотным капиталом, поэтому его называют еще и коэффициентом покрытия. Общепринятое нормальное значение - больше 2. Это интерпретируется так: чтобы обеспечить минимальную гарантию инвестиций, оборотные активы должны как минимум дважды перекрывать срочные обязательства.
* Коэффициент критической ликвидности
К КЛ = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + Дебиторка)/Краткосрочные обязательства
Показатель отражает долю текущих обязательств, которую предприятие в силах погасить за счет имеющихся и ожидаемых денежных средств, а также характеризует успешность работы с дебиторами, его норма находится между 0,8 и 1,0.
Платежеспособность фирмы
Платежеспособность позволяет оценить, может ли предприятие вовремя расплачиваться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам и служит одним из главных индикаторов финансовой устойчивости. При его анализе рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности. Их нормативные значения являются обязательным, но неполным условием платежеспособности. Фирма должна иметь на расчетном счете запас средств для поддержания платежеспособности на необходимом уровне. Иначе, чтобы своевременно выполнять обязательства, ей придется оформлять краткосрочный кредит, что отрицательно скажется на рентабельности (проценты за кредит) и ослабит финансовое состояние фирмы (увеличатся пассивы, коэффициенты ликвидности ухудшатся).
* Общая платежеспособность означает время погашения обязательств и определяется так:
К об. Пл = Заемный Капитал/Среднемесячная валовая выручка
* Другой вариант расчета - способность покрывать краткосрочные и долгосрочные обязательства всеми активами в балансе:
К об. Пл = Активы/Обязательства
Оптимальным значением считается 2.
* Долгосрочная платежеспособность характеризует возможность предприятия расплатиться по долгосрочным займам собственными средствами и рассчитывается по следующей формуле:
Кдолг пл = Долгосрочные обязательства/Собственный капитал
Когда коэффициент больше 1, значит такой перспективы нет, что повышает риски инвесторов. Оптимальное значение - 1 и меньше. Тенденция к уменьшению показателя служит позитивным сигналом, потому что гарантирует возврат долгосрочных кредитов.
Выписка о движении средств на расчетном счете как подтверждение выводов
Конечно, коэффициенты ликвидности и платежеспособности зачастую не учитывают многих факторов, рассчитываются на определенную дату, до и после которой ситуация может быть совершенно иной. Платежеспособность подтверждается наличием денег на расчетном счете, финансовых вложений, состоянием валютных счетов. Важно, чтобы суммы в этих активах имели оптимальную величину. Бесспорно, чем больше денежных средств в расположении предприятия, тем лучше для кредиторов - есть уверенность в возврате долгов. Но в то же время, даже если на расчетном счете не имеется большой суммы, это еще не означает, что предприятие неплатежеспособно. Возможно, средства поступят в ближайшее время. Для полной оценки платежеспособности можно попросить фирму предоставить выписку с расчетного счета о движении денежных средств.
Понятие ликвидности используется при оценке способности предприятий к оплате своей задолженности, и погасить ее за счет собственного имущества. Ликвидность зависит от скорости продажи имущества предприятия, то есть времени его обращения в денежный эквивалент.
Формула ликвидности рассчитывается по отношению к имуществу, образуемому активами компании. В соответствии со скоростью продажи имущество подразделяется:
- Высоколиквидное имущество продается очень быстро или вообще не требует продажи (денежные средства, краткосрочные вложения средств);
- Быстроликвидное имущество требует для своей продажи небольшое время (краткосрочная дебиторская задолженность);
- Среднеликвидное имущество может продаваться не очень быстро или с потерей в стоимости (например, запасы).
В соответствии с классификацией имущества по скорости продажи выделяют три типа показателей ликвидности:
- Абсолютная ликвидность рассчитывается для высоколиквидного имущества,
- Строчная (быстрая, критическая) ликвидность определяется по отношению к высоко и быстроликвидному имуществу,
- Текущая ликвидность относится ко всей сумме оборотных активов.
Особенности коэффициента срочной ликвидности по балансу
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности считается одним из трех основных критериев,которыми можно определить ликвидность предприятия.
Показатель строчной ликвидности представляет собой коэффицинет, характеризующий платежеспособность предприятия на среднесрочную перспективу. При помощи этого коэффициента определяется возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств с использованием ликвидных активов.
Срочная ликвидность представляет собой важный инструмент определения финансового состояния любой компании, его необходимо держать под постоянным контролем.
Формула коэффициента срочной ликвидности по балансу
Формула коэффициента срочной ликвидности по балансу имеет следующий вид:
Здесь Ксл – коэффициент срочной ликвидности,
КЗД – сумма краткосрочной дебиторской задолженности,
ДС – сумма денежных средств,
КФВ – краткосрочные вложения,
КЗС – сумма краткосрочных заемных средств,
КЗК – краткосрочная задолженность кредиторов,
ПКО – прочие краткосрочные обязательства.
Если расписать значения показателей по строкам бухгалтерского баланса, то формула коэффициента срочной ликвидности по балансу примет следующий вид:
К сл= (стр. 1230 + стр. 1240 + стр.1250) / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
В данной формуле строки отчетности полностью соотносятся со значениями предыдущей формулы.
Второй вариант формулы коэффициента строчной ликвидности по балансу выглядит так:
К ср = (ОА-Зап) / ТО
Здесь ОА – сумма оборотных активов,
Зап – стоимость запасов,
ТО – сумма текущих обязательств.
Текущие обязательства представляют собой сумму трех составляющих:
- Сумма краткосрочных заемных средств (1510),
- Сумма краткосрочной кредиторской задолженности (1520),
- Прочие краткосрочные обязательства (1550).
Формула коэффициента срочной ликвидности по балансу в данном варианте будет выглядеть следующим образом:
К сл= (стр. 1200 – стр.1210) / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Рассчитать показатель срочной ликвидности компании при следующих показателях бухгалтерского баланса за рассматриваемый период:
Денежные средства в сумме – 151 000 руб., Краткосрочные финансовые вложения – 31500 руб., Задолженность дебиторская до года – 124 800 руб., Кредиторская задолженность до года – 116 000 руб., Кредит в банке на 9 месяцев — 97200 руб. |
| Решение | Формула коэффициента срочной ликвидности по балансу для решения данной задачиимеет следующий вид:
Ксл = (КЗД + ДС + КФВ) / (КЗС + КЗК + ПКО) К ср. =(124800 + 151000 + 31500)/(97200 + 116000)=307300/213200=1,44 Вывод. Предприятие за рассматриваемый промежуток времени отработало с коэффициентом ликвидности более единицы, что означает отсутствие реальной угрозы банкротства. Коэффициент 1,44 значит, что в 1,44 раза оборотные активыпокрыли обязательства. То есть данное предприятие считается платежеспособным. |
| Ответ | К ср. =1,44 |
ПРИМЕР 2
| Задание | Рассчитать коэффициент срочной ликвидности на начало и конец периода и сделать вывод о состоянии предприятия.
Сумма оборотных активов Начало года – 312 тыс. руб., Конец года – 398 тыс. руб., Стоимость запасов Начало года – 95 тыс. руб., Конец года – 112 тыс. руб. Текущие обязательства Начало года – 45 тыс. руб., Конец года – 89 тыс. руб. |
| Решение | К ср = (ОА-Зап) / ТО
К срнг = (312-95) / 45 = 4,8 К сркг = (398-112) / 89 = 3,2 Вывод. Мы видим, что на начало и конец года стоимость имеющихся средств в несколько раз покрывает всю текущую задолженность (показатель ликвидности более единицы). В начале года в 4,8 раз, в конце года в 3,2 раза. За год показатель уменьшился, то есть в начале года работа была эффективней. |
| Ответ | К ср.(начало года)=4,8 Кср. (конец года)= 3,2 |
Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.
Общий показатель ликвидности предприятия. Определение
Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности ) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.
Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу
Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||
| А1 | Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения. | П1 | Срочные обязательства предприятия перед заемщиками. |
| А2 | Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность. | П2 | Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты. |
| А3 | Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев. | П3 | Долгосрочные пассивы предприятия. |
| А4 | Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства. | П4 | Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия. |
Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:
К ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;
А 1 , А 2 , А 3 – активы предприятия по степени реализуемости;
П 1 , П 2 , П 3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.
Коэффициент общей ликвидности норматив
По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.
Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»
Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel
Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
А2 = стр. 1231
А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260
Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:
П1 = стр. 1520
П2 = стр. 1550 + стр. 1510
П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540
На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.
Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:
=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))
Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности .
Коэффициент общей ликвидности - что показывает
Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент общей ликвидности - для инвесторов;
- коэффициент быстрой ликвидности - для банков.
Коэффициент общей ликвидности - формула
Общая формула расчета коэффициента:
Коэффициент общей ликвидности - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент общей ликвидности
- Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
Коэффициент текущей ликвидности покрытия долгов > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Коэффициент общей ликвидности 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными - Управление заемным капиталом компании
Коэффициент покрытия процентов по кредитам 0,08 -0,05 0,06 Коэффициент общей ликвидности 1,16 0,74 0,89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5,5 5,7 - Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
Степень ликвидности общей суммы задолженности предлагаем охарактеризовать коэффициентом ликвидности задолженности К который исчисляется по формуле 2 - Анализ финансового состояния в динамике
Отклонение 01.01.2015 от 01.01.2011 Коэффициент общей ликвидности Л1 1.172 1.243 1.345 1.363 2.152 0.98 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 0.096 - Матрица в управлении оборотным капиталом
В дальнейшем потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств - допустимой величине краткосрочных обязательств - определяется исходя из общей величины текущих активов определяемых согласно производственной программе и величины текущих активов финансируемых за счет собственных средств исходя из логики поддержания приемлемого уровня ликвидности Отношение общей величины текущих активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств формирует коэффициент текущей - Ранжирование предприятий в группе
Коэффициент текущей ликвидности Л4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 ОАО Митинский консервный кобинат пример 1.225 0.022 0.038 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1, обороты Продолжительность оборота капитала Д2, дни Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Д3, - Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ
НП МЗ 0,10 0,30 Показатели которые характеризуют политику управления ликвидностью оборотных средств Коэффициент общей ликвидности Кобщ ОбС ТО 1,0 2,0 Коэффициент быстрой ликвидности Кбыстр ОбС - З - Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
Коэффициент текущей ликвидности 1,622 1,289 1,063 Коэффициент общей ликвидности 0,785 0,618 0,502 Source Authoring based on consolidated financial statements of РАО - Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент платежеспособности Управленческое воздействие на достижение оценочных индикаторов реализации целевой направленности управления - Определяем ликвидность баланса
Ккл > 0,5 0,8. Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации затрат отражает коэффициент текущей ликвидности другие названия коэффициент общей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент обращения Таблица 2 - Ликвидность предприятия
Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент покрытия коэффициент восстановления платёжеспособности коэффициент утраты платежеспособности коэффициент - Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки
При этом рассматриваются такие показатели как коэффициент общей ликвидности баланса коэффициент финансовой независимости рентабельность продаж и рентабельность активов Однако даже рассчитанные - Финансовые коэффициенты
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия Коэффициент восстановления платёжеспособности Коэффициент утраты платежеспособности Коэффициент - Относительные показатели ликвидности
Относительные показатели ликвидности - это коэффициент общей ликвидности покрытия текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности промежуточной ликвидности коэффициент кислотного теста коэффициент - Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредита
Для этого следует использовать следующие показатели коэффициенты общей ликвидности коэффициенты автономии коэффициенты иммобилизации показатель чистого оборотного капитала Предлагаемая методика определения кредитного рейтинга - Концепция, принципы и метод управления инвестиционными проектами по факторам ресурсоемкости продукции
Выбор основан на комплексности действия общего показателя учитывающего частные показатели коэффициент общей ликвидности Кл коэффициент автономии Кфн коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кс с платежеспособности - Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компании
Коэффициент общей оборачиваемости 0,77 0,77 0,89 5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,85 0,97 18,59 6 Коэффициент автономии - Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
Capital - NWC коэффициент общей текущей ликвидности Current ratio - CR коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отношение чистого - Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 Коэффициент общей платежеспособности ≥ 1 Коэффициент инвестирования ≥ 1 В В Ковалев - Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
Прогнозные значения Коэффициент общей текущей ликвидности 1,426 2,329 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,020 0,923 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии - все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части - запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.
Расчет (формула)
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
По другой версии:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.
Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского учета, по Балансу организации.
Нормальное значение
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.